tag:blogger.com,1999:blog-19602273.post3469857981441517587..comments2023-12-21T04:46:04.233+00:00Comments on Vento Sueste: Mercados financeiros - informação intercalarMiguel Madeirahttp://www.blogger.com/profile/07382939732567489809noreply@blogger.comBlogger3125tag:blogger.com,1999:blog-19602273.post-87739731667403149662008-03-11T19:35:00.000+00:002008-03-11T19:35:00.000+00:00Mais exactamente, de 3 a 10 de Março a volatilidad...Mais exactamente, de 3 a 10 de Março a volatilidade (medida pelo desvio-padrão das variações diárias) foi de 0,75% para o portfolio da Kika contra 0,97% para o Fundo BPI Portugal.<BR/><BR/>Na segunda-feira, mesmo com a queda da Jerónimo Martins, ela voltou a sair-se menos mal do que o fundo - as acções dela desvalorizaram 1,61%, contra uma queda de 1,89% das UPs do BPI Portugal (de 16,57754 para 16,26407).Miguel Madeirahttps://www.blogger.com/profile/07382939732567489809noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-19602273.post-28445204686802465342008-03-11T13:21:00.000+00:002008-03-11T13:21:00.000+00:00"Há que descontar as rentabilidades pelo risco. Co..."Há que descontar as rentabilidades pelo risco. Como a carteira da Kika tem apenas três acções comporta muito mais risco que a carteira diversificada do BPI"<BR/><BR/>Para isso o melhor é medir mesmo a volatilidade (da última vez que fiz isso, a da carteira da Kika era menor que a do BPI Portugal) - mesmo tendo só 3 acções, pode ser que a carteira dela tenha menos risco se ela for melhor a diversificá-lo(mais exactamente, se os titulos que ela escolheu forem muito menos correlacionados entre si que os do BPI Portugal). Alías, o facto de uma carteira de 3 titulos ser, à partida, mais arriscada, até conta a favor dela - se ela, no final, conseguir uma volatilidade igual ou menor que a do BPI Portugal (que investe em muitos mais titulos) isso só demonstra que ela percebe muito mais de "hedging" .<BR/><BR/>"O melhor é mesmo deixar a carteira da kika por um ano e comparar ambas as performances"<BR/><BR/>Mas assim seria necessário ela periodicamente escolher novas acções em que investir, para ser uma situação equivalente (já que os fundos de investimento de vez em quando comprem umas acções vendem outras).Miguel Madeirahttps://www.blogger.com/profile/07382939732567489809noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-19602273.post-83531130711250809882008-03-11T12:54:00.000+00:002008-03-11T12:54:00.000+00:001. Há que descontar as rentabilidades pelo risco. ...1. Há que descontar as rentabilidades pelo risco. Como a carteira da Kika tem apenas três acções comporta muito mais risco que a carteira diversificada do BPI. Como tal deve ser aplicada uma taxa de desconto à medida.<BR/><BR/>2. Para demonstrar que a Kika é melhor que os gestores de activos do BPI, não podemos ficar apenas por uma experiência. O melhor é mesmo deixar a carteira da kika por um ano e comparar ambas as performancesCarlos Guimarães Pintohttps://www.blogger.com/profile/11770285013243330061noreply@blogger.com